¿Qué es el swap en forex? Costes nocturnos y cuentas sin swap
Si mantienes una operación abierta más allá del rollover diario, cobra o paga swap. De dónde sale esa cifra, por qué el miércoles cuenta triple, cómo calcularla y cómo funcionan las cuentas sin swap.
El swap en forex es el ajuste por intereses que se aplica a una posición que sigue abierta después del rollover diario. Refleja la diferencia entre los tipos de interés de las dos divisas del par, más el recargo del broker, así que puede ser un abono o un cargo. En forex suele triplicarse el miércoles para cubrir el fin de semana.
Las operaciones que se abren y se cierran antes del rollover nunca lo pagan. Una cuenta sin swap (cuenta islámica) elimina el swap basado en intereses; los brokers suelen sustituirlo por otro coste nocturno, como una comisión administrativa fija.
¿Qué es el swap en forex?
Cada operación de forex equivale a dos posiciones en una. Comprar EUR/USD significa, en la práctica, tener euros y pedir prestados dólares para pagarlos. Cada divisa lleva el tipo de interés de su banco central, así que la posición tiene un pequeño coste o rendimiento cada noche.
El swap —también llamado rollover o comisión nocturna— es la forma en que esa diferencia llega a tu cuenta. Si la divisa que tienes paga más interés que la que pides prestada, el diferencial juega a tu favor. Si paga menos, juega en tu contra.
Por qué el swap puede ser positivo en un lado y negativo en el otro
Las dos direcciones de un par están en lados opuestos del mismo diferencial. Después, el broker aplica un recargo a ambos lados, igual que un banco paga menos por los depósitos de lo que cobra por los préstamos. El recargo reduce el abono y aumenta el cargo, y por eso muchos pares muestran swap negativo en las dos direcciones.
Los swaps no son fijos: los brokers los actualizan cuando cambian los tipos de interés y los costes de financiación.
¿Cuándo se cobra el swap? El rollover diario
El swap no se cobra por horas. Se aplica una vez al día, en el rollover: el momento en que termina la jornada de trading y las posiciones abiertas pasan a la siguiente. En forex suele ser a las 17:00 hora de Nueva York, es decir, a las 21:00 UTC mientras Nueva York está en horario de verano y a las 22:00 UTC el resto del año.
Muchos brokers ajustan el reloj de su servidor para que el rollover caiga a medianoche, hora del servidor. En cualquier caso, solo las posiciones que siguen abiertas en ese momento reciben un abono o un cargo de swap.
La línea del rollover está en las 21:00 UTC con Nueva York en horario de verano y en las 22:00 UTC en invierno.
Por eso quien opera intradía apenas piensa en el swap, mientras que el swing trader se lo encuentra en cada operación que mantiene (lo explicamos en scalping, day trading o swing trading).
Qué pasa con los spreads en torno al rollover
La liquidez baja en torno al rollover, cuando cierra Nueva York y antes de que arranque la sesión asiática. Los spreads suelen ampliarse en esa franja, así que una orden lanzada justo en el rollover puede salir más cara que la misma orden una hora después.
¿Por qué el miércoles hay swap triple?
Si mantienes una operación durante la noche del miércoles, el swap suele ser el triple de lo habitual. En los pares de divisas, el swap triple se aplica normalmente en el rollover del miércoles y cubre el sábado y el domingo.
El motivo es la liquidación. Las operaciones de divisas al contado se liquidan dos días hábiles después de la fecha de operación (T+2). Al renovar una posición el miércoles por la noche, su fecha valor (la de liquidación) pasa del viernes al lunes, saltando el fin de semana, así que ese único rollover lleva tres días de intereses. El sábado y el domingo no hay rollover: esas noches ya se pagaron el miércoles.
La convención habitual en forex. Los festivos bancarios pueden añadir días extra y otros instrumentos pueden usar otro día.
En otros instrumentos puede cambiar
La convención del miércoles es propia del forex al contado. Los CFD de índices y materias primas pueden aplicar los días extra el viernes, y en las criptomonedas, que también cotizan el fin de semana, el swap puede cobrarse todos los días. En MetaTrader 5, la ventana de especificación del símbolo muestra el swap largo, el swap corto y el día del swap triple.
¿Cómo se calcula el swap?
Los brokers publican el swap por lote estándar y por noche, con valores distintos para posiciones largas y cortas. Tanto si se expresa en pips como en puntos o en porcentaje, el resultado es el mismo.
Valores ilustrativos, no los de HeroFX. El swap real varía según el par, la dirección y la fecha; los valores actuales aparecen en la plataforma.
Las plataformas suelen expresar el swap en puntos: en un par de cinco decimales, un punto es una décima de pip, así que −7,0 puntos equivalen a −0,70 pips.
De dónde sale la cifra
Detrás del swap publicado está el diferencial de tipos aplicado al tamaño de la posición. Un lote de EUR/USD a 1,0850 vale 108.500 $; con un diferencial de ejemplo del 1,5% anual, una noche equivale a unos 108.500 $ × 1,5% ÷ 365 ≈ 4,46 $ antes del recargo, que después recorta el lado que cobra y aumenta el lado que paga.
Las cantidades pequeñas se acumulan. En cuatro semanas, la posición larga del ejemplo paga 196 $, casi 20 pips con un lote estándar. En una operación que dura semanas, el swap forma parte del cálculo del riesgo.
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¿Cómo funciona una cuenta sin swap?
Una cuenta sin swap es una cuenta de trading en la que las posiciones que pasan el rollover no reciben cargos ni abonos de swap basados en intereses. Se suele llamar cuenta islámica de forex, porque se creó para traders que siguen los principios de las finanzas islámicas.
Esos principios prohíben la riba, que suele traducirse como interés. Como el swap estándar se calcula a partir de tipos de interés, muchos traders musulmanes buscan cuentas en las que mantener una posición de un día para otro no genere intereses. Entre los estudiosos del islam hay opiniones distintas sobre varios aspectos del trading de divisas; este artículo no toma postura, y quien busca orientación suele consultar a un asesor de su confianza.
Qué suele sustituir al swap
Mantener una posición abierta por la noche sigue teniendo un coste para el broker, así que «sin swap» rara vez significa «sin coste nocturno». Según el broker, se aplica una o varias de estas fórmulas:
- Una comisión administrativa fija — una cantidad fija por lote o por instrumento cada noche, sin relación con los tipos de interés.
- Spreads más amplios o una comisión más alta — el coste pasa al precio de abrir y cerrar la operación.
- Un periodo limitado sin swap — sin coste nocturno durante unos días y con una comisión a partir de entonces.
La comparación justa no es «swap o sin swap», sino el swap frente a lo que lo sustituye, durante el tiempo que se suele mantener una operación.
Cómo funciona la cuenta Islámica de HeroFX
En HeroFX, la opción sin swap es la cuenta Islámica. Las posiciones que pasan el rollover diario no generan cargos ni abonos de swap basados en intereses. En su lugar, se aplica una comisión administrativa fija, establecida por instrumento, cuando una posición se mantiene después del rollover.
Es una comisión fija que se comunica por adelantado: no se calcula a partir de diferenciales de tipos de interés y no se capitaliza. La comisión exacta de cada instrumento aparece en el portal antes de abrir una posición.
| Coste nocturno | Swap estándar | Cuenta Islámica de HeroFX |
|---|---|---|
| Qué lo determina | Diferencial de tipos más el recargo del broker | Comisión administrativa fija por instrumento |
| ¿Puede ser un abono? | Sí, si el diferencial te favorece | Sin abonos ni cargos de swap |
| Cambia con los tipos de interés | Sí | No |
| Cuándo se aplica | En el rollover diario | En el rollover diario, como comisión fija |
| Dónde se consulta | Especificaciones del contrato | En el portal, antes de operar |
| Spread y comisión | Según la cuenta | Igual que en la cuenta Raw Spread |
Todo lo demás coincide con la cuenta Raw Spread: la misma ejecución, los mismos instrumentos y precios, con spreads desde −0,4 pips y una comisión por lote aparte. Está disponible tanto en TradeLocker como en MetaTrader 5, y un mismo acceso puede tener hasta dos cuentas Islámicas reales.
Las pruebas en demo se hacen en la demo Raw Spread; solo el tratamiento sin swap es exclusivo de la cuenta real. Las demás opciones se comparan en tipos de cuenta, y en nuestras opiniones sobre HeroFX repasamos el broker en su conjunto.
Cómo gestionan los traders los costes nocturnos
El swap rara vez decide si una operación es buena, pero cambia sin hacer ruido el resultado de las que duran días o semanas. Estos son los hábitos que suelen adoptar los traders para gestionarlo:
- Revisar el swap antes de mantener una posición abierta — los valores largo y corto cambian mucho de un par a otro.
- Contar noches, no días — una operación de lunes a viernes pasa por el miércoles, así que paga seis noches, no cuatro.
- Cerrar las operaciones intradía antes del rollover — así se evitan el swap y los spreads más amplios de esa franja.
- Ver el swap positivo como un extra, no como una estrategia — un carry trade cobra el diferencial, pero un pequeño movimiento del tipo de cambio puede borrar semanas de abonos.
- Comparar lo comparable — en una cuenta sin swap, la comisión nocturna entra en el mismo cálculo.
El swap es uno de los tres costes de una operación que se mantiene, junto al spread y la posible comisión. Para repasar pares, pips y lotes, consulta nuestra guía sobre qué es el trading de forex.
Opera sin swap con precios raw
La cuenta Islámica de HeroFX mantiene los precios y la ejecución de la cuenta Raw Spread, sin swap basado en intereses. La comisión nocturna de cada instrumento aparece en el portal antes de operar.
Lo más importante
- El swap se aplica a las posiciones abiertas en el rollover diario, normalmente a las 17:00 hora de Nueva York.
- Es el diferencial de tipos más el recargo del broker, así que puede ser un abono o un cargo, y a menudo es negativo en los dos lados.
- En los pares de divisas, el swap triple suele caer en miércoles para cubrir el fin de semana; en otros instrumentos puede cambiar el día.
- Swap = lotes × swap en pips × valor del pip × noches. Se acumula en las operaciones que duran semanas.
- Las cuentas sin swap lo sustituyen por otro coste nocturno; en HeroFX, una comisión fija por instrumento que ves antes de operar.
Preguntas frecuentes sobre el swap y las cuentas sin swap
¿A qué hora se cobra el swap en forex?
En el rollover diario, que en forex suele ser a las 17:00 hora de Nueva York: las 21:00 UTC mientras Nueva York está en horario de verano y las 22:00 UTC el resto del año. Solo se ven afectadas las posiciones que siguen abiertas en ese momento, sin importar cuándo se abrieron.
¿Por qué el swap es triple el miércoles?
El forex al contado se liquida dos días hábiles después de la operación. Renovar una posición el miércoles traslada su liquidación del viernes al lunes, saltando el fin de semana, así que ese rollover lleva tres días de intereses. No se cobra nada extra por el sábado ni por el domingo. Otros instrumentos pueden usar otro día, a veces el viernes.
¿El swap puede ser positivo?
Sí. Si la divisa que tienes paga un tipo de interés más alto que la que pides prestada y el diferencial supera el recargo del broker, la posición recibe un pequeño abono cada noche. Cuando los tipos son parecidos, el recargo suele dejar negativas las dos direcciones.
¿Los day traders pagan swap?
No, si cierran todas las posiciones antes del rollover diario. El swap solo se aplica a las posiciones abiertas en ese momento, así que una operación abierta a las 09:00 y cerrada a las 16:00 del mismo día no tiene swap. Si se queda abierta después del rollover, paga o cobra una noche, o tres un miércoles.
¿Cómo evitar pagar swap?
Los traders lo evitan de tres formas: cerrando las posiciones antes del rollover, manteniendo el lado del par con swap positivo o usando una cuenta sin swap. Ninguna sale gratis. El swap positivo conlleva riesgo de tipo de cambio, y las cuentas sin swap suelen sustituirlo por otro coste nocturno, como una comisión administrativa fija.
¿Una cuenta sin swap es lo mismo que una cuenta islámica?
En la práctica, sí: los brokers usan los dos nombres para una cuenta en la que las posiciones que pasan el rollover no generan swap basado en intereses. «Islámica» se refiere a los traders para los que se creó; «sin swap» describe cómo funciona. Los brokers suelen aplicar otro coste nocturno en su lugar, y si un producto encaja con las creencias de cada persona es una cuestión para su propio asesor religioso.
¿Una cuenta sin swap no tiene costes nocturnos?
Normalmente sí tiene uno, fijado de otra manera. La cuenta Islámica de HeroFX sustituye el swap por una comisión administrativa fija por instrumento, que se aplica cuando una posición se mantiene después del rollover diario. No se basa en tipos de interés, no se capitaliza y la comisión exacta aparece en el portal antes de abrir la posición.